直覺類比：出門前看一眼的天氣預報——第一行先告訴你 要不要帶傘（今天在矩陣的哪一格），後面的四個讀數是溫濕度（各領域現在如何）。 兩者是不同的東西：矩陣格子是行動判定、四域讀數是狀態摘要。

這是什麼：三場危機回放（關稅 2025／COVID 2020／dotcom 2000， BACKTEST_VALIDATION §16-18）合成的疊讀規則，常駐每一頁。「警報」＝美/台/歐極端值 風險警報或 NFCI 轉正任一亮起；「恐慌極端」＝AAII ≤−20、F&G ≤25、COT 空方極端、 台外資賣壓 z≤−1.5 任一觸發。⛔ 格要求同市場配對（§20）：美系恐慌 （AAII/F&G/COT）配美警報或 NFCI、台外資賣壓配台警報；跨市場組合（恐慌市場自身 警報暗）按 🔴 保險模式處理。四域讀數：經濟（警報數＋NFCI）、情緒（極端訊號數）、 波動（近 3 日大波動警報則數）、現況（美國象限位置，灰字＝純描述）；經濟與情緒的 括號標示亮起訊號所屬市場（美/歐/台）——例如「情緒 1 極端（台）」＝只有台股訊號 在恐慌，美股情緒正常。

怎麼讀：先讀第一行判定；想知道是誰造成的，看四域讀數；想知道 為什麼是這條規則，展開矩陣看每格的歷史案例。訊號細節與 playbook 一律在 行動訊號頁——天氣列只做判定，不重複統計。

分析要點：疊讀規則是三役回放的描述性使用指引， 本身未經獨立驗證、不是行動訊號（綱要 §6.6 準入紀律）。「現況」域刻意用灰階—— 象限位置是環境描述，30 年驗證證偽過它的擇時用法。矩陣的四格判定只由已驗證訊號的 機械狀態組裝（L3 規則），不含任何即席判斷。⛔ 的同市場配對有獨立驗證支持 （§20：台恐慌 × 台警報亮 m12 −12.9pp、× 台警報暗 m3 +3.8pp，CI 皆不跨零； 跨市場配對反而偏逆向型態，故不標 ⛔）——這也是疊讀規則首次拿到三役之外的 樣本支持。